Der See entstand in den Jahren von 1934 bis 1938 und ist ein künstlich angelegter Stausee der Krückau.

    
Die Schlossinsel hat eine lange Geschichte - Sie gründet auf den Resten einer mittelalterlichen Befestigungsanlage. Das namensgebende Schloss wurde zu Beginn des 19. Jahrhunderts abgetragen und durch ein bescheidenes Herrenhaus ersetzt. Die Schlossinsel war im Besitz der Schauenburger und später der Rantzauer Grafen. In der jüngeren Geschichte war sie Sitz des örtlichen Amtsgerichtes und im Eigentum der Landes Schleswig-Holstein. 1975 stellte das Amtsgericht seine Tätigkeit ein. 1984 schenkte das Land die Schlossinsel der Stadt Barmstedt.